「投資は怖いので、できるだけ安全に貯めたい」
そう話す人がいます。
株式や投資信託は値下がりするかもしれない。
だから、貯蓄はできるだけ値動きの少ないものを選ぶ。
その考え方自体に、問題があるわけではありません。
ところが住宅ローンになると、
「固定金利は高いから、変動金利で」
と選ぶことがあります。
私は、ここで少し立ち止まります。
資産では変動を避けているのに、負債では変動を引き受けている。
その組み合わせを、自分で理解して選んでいるでしょうか。
貯めるときは怖い。借りるときは怖くない
お金を増やす場面では、
「元本が減るのは怖い」
と考える。
これはよく分かります。
では、借りる場面ではどうでしょう。
変動金利の住宅ローンを選ぶということは、将来の金利が変わる可能性を受け入れることでもあります。
金利が上がれば、利息負担が増える可能性があります。
つまり、
資産側では不確実さを避け、負債側では不確実さを持つ。
それ自体が間違いだと言いたいわけではありません。
ただ、この二つを別々に考えていると、自分が家計全体でどれだけリスクを取っているのかが見えにくくなります。
「固定は高い」「変動は安い」だけでは足りない
住宅ローンを比較すると、どうしても目の前の金利差が気になります。
変動金利の方が低ければ、
「こちらの方が得だ」
と感じるのは自然です。
でも、金利の数字だけでは判断できません。
固定金利では、将来の金利変動によって返済額が変わる不確実さを小さくできます。
変動金利では、その不確実さを借りる側が引き受けます。
だから私は、
固定は高い、変動は安い
だけでは考えません。
何にお金を払っているのか。
何のリスクを自分で持っているのか。
そこまで見ます。
貯金は増えにくい。でも、借金の負担は増えるかもしれない
資産をほとんど値動きのない預貯金だけで持てば、大きく増える可能性も限られます。
一方で住宅ローンを変動金利にすれば、将来の利息負担が増える可能性は残ります。
すると家計全体では、
増える側ではリスクを取らず、支払う側でリスクを取っている。
という状態になることがあります。
もちろん、預貯金には生活を守る大切な役割があります。
だから、
「変動金利を選ぶなら投資もしなければならない」
という話ではありません。
反対に、
「固定金利なら資産も全部固定にすべき」
という話でもありません。
大切なのは、
なぜこちらではリスクを避け、こちらではリスクを取るのか。
自分なりに説明できることだと思います。
金利を予想する前に、家計のリスクを見る
「これから金利はどこまで上がりますか」
という質問を受けることがあります。
残念ながら、未来は分かりません。
だから、
「今後金利が上がるから固定」
「まだ上がらないと思うから変動」
だけで決めると、住宅ローンが金利予想の勝負になってしまいます。
私が先に見たいのは、
金利が想定より上がったとき、この家計はどうなるのか。
ということです。
収入に余裕がある。
十分な金融資産がある。
金利が上がっても生活を大きく変えずに対応できる。
そういう家計なら、変動を引き受ける考え方もあります。
一方で、毎月の返済に余裕がなく、資産側でも値動きを避けたい人が、負債側では金利変動を大きく抱える。
そこには、一度考えてみるべき矛盾があります。
変動か固定かではなく、「どこでリスクを取るか」
家計には、
収入もあれば支出もあります。
住宅ローンだけを切り取って、
「変動と固定、どちらが得か」
を考えると、その全体が見えなくなります。
これは、まさに木を見て森を見失う状態です。
住宅ローンを選ぶ前に、
資産側ではどんなリスクを取っているのか。
負債側ではどんなリスクを持つのか。
そして、その両方を家計全体で受け止められるのか。
見るべきなのは、金利の数字より、家計の中でリスクをどこに置いているか。
私はそう考えています。
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投資は怖い。
だから、安全なところにお金を置いておきたい。
その考え方も一つです。
変動金利を選んで、今の返済負担を抑えたい。
それも一つです。
ただ、その二つを同時に選ぶなら、
自分は資産では何を守り、負債では何を引き受けているのか。
一度、家計全体で見てみる。
変動金利か固定金利か。
未来を当てることより、
自分の選択に、矛盾がないかを確かめる。
その方が、長い住宅ローンとの付き合い方を考えやすくなると思っています。
まだ、誰に相談する話なのか分からなくても構いません。
整理するところから、ご一緒できます。
著者
MIKURIYA HIDEAKI
